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前海旗下基金重仓山东黄金 疑为25亿私募定增抬

发表时间:2019-10-18

  (原标题:前海开源旗下40只公募基金重仓山东黄金,疑似为25亿私募定增基金“抬轿”!曾道看图找生肖49

  9月,前海开源基金拿下“熊基前三甲”,黄金股的大跌或许成为业绩走衰的元凶,然而前海开源的“神奇操作”似乎还不止于此。

  前海开源旗下公募序列于今年上半年“怪异地”大举买入山东黄金——不止淡化行业主题的优势成长,稀缺资产等基金强势进入,就连工业4.0,清洁能源,甚至农业基金等与黄金毫无关系的行业主题基金都进去了。在这一“怪相”的背后,老虎财经发现,前海开源基金曾经参与山东黄金的长达36个月定增项目,东财数据显示公司,这高达25个亿的持仓,将在10天后解禁。

  Choice数据显示,市场3241只混合型基金中,有737只混基净值在9月份出现下跌,占比仅为22%。从跌幅看,单月跌幅在2%以内的混基数量为633只,而跌幅超过5%的混基数量仅有11只,在这11只“熊基”中,跌幅超过8%的共有6只。

  值得注意的是,跌幅超过8%的“熊基”中,前海开源基金公司旗下的产品就占据了五只(合计A/C则为三只),分别是前海开源沪港深农业主题精选、前海开源金银珠宝A/C、前海开源沪港深核心资源A/C。而农业精选,金银珠宝3只基金甚至拿下了“熊基三甲”。

  根据天天基金网数据显示,这五只跌幅较大的基金疑似为同一个板块所伤:黄金。

  9月,农业板块跌幅靠前,根据Choice数据,9月申万农林牧渔行业下跌9.16%,熊冠A股各大行业板块。

  不过,前海开源农业精选混合获得股基垫底,似乎并不单单是农业板块下跌所致。

  从其上半年的前十大重仓股看,该基金作为农业主题基金却配置了超过30%的黄金概念股,这并不符合其发行的预期投向。其中银泰资源(拟更名银泰黄金),中金黄金,山东黄金几乎处在公募允许的顶格持仓范围之下。

  受美联储货币政策影响,A股黄金板块于9月出现大跌,Choice提供的申万黄金行业板块加权跌幅9月达到14.05%,其甚至高于农业板块。

  由于该基金三季度持仓并没有公布,目前暂不得知其在三季度是否加仓或者减仓黄金股,不过从其一二季度的持仓来看,农业基金的换股频率较低。

  再加之该基金的基金经理在中报中表述对黄金股的未来充满期待,认为黄金股会受到金价和A股的双重提振,因此看好下半年的金银类股票的表现。

  从另一方面也可以管中窥豹黄金股的持仓,根据天天基金网提供的净值明细数据了解到,9月26日,由于受消息影响,当日黄金概念指数大跌3.89%,大部分黄金概念股大跌或者跌停,持仓中的银泰资源、中金黄金、山东黄金当天跌幅分别为10%、4.85%、8.41%。而该农业基金当日净值下跌4.57%,黄金仓位可见一斑。

  前海开源沪港深农业主题精选成立于2015年6月4日,首募规模4.07亿,尽管目前的累计收益率为正,但规模持续缩水,去年底时,不禁回想起35年前纪念堂建设工地的日,其管理规模仅有0.54亿元,略高于清盘红线亿元。

  史程是沪港深农业主题精选的基金经理,同时是前海开源联席投资总监,独自管理前海开源股息率50强、前海开源公用事业、前海开源沪港深非周期A,还和同事一起管理前海开源沪港深核心驱动、前海开源沪港深农业主题精选等基金。

  前海开源沪港深核心资源C成立于2016年10月17日,基金经理是吴国清,旗下有13只基金,管理规模40.26亿,其中规模最大的是债券类基金,规模为31.54亿,股票型基金的管理规模相对较小。

  更夸张的是前海开源沪港深核心资源,这位“熊基”前十强选手,前十大持仓均为黄金概念股,持仓占比91.12%,这种几乎是“满仓”压一个板块,这种做法无异于拿基民的钱去“赌”。

  这还没完,从股票基金来看,前海开源优势蓝筹股票基金也是重仓押注黄金板块。从其管理的股票型基金来看,业绩也不甚理想。

  老虎财经统计到,Choice数据中前海开源最新披露的持仓报告中,在全数80只混合型基金中,高达37只基金买入了黄金股。

  截止最新持仓报告,在前海开源所有混合基金的十大重仓股中,持仓银泰资源的混合基金21只,持仓湖南黄金18只,买入中金黄金23只,买入西部黄金16只,买入资金矿业22只,买入赤峰黄金14只。

  Choice数据显示,在前海开源37只持仓黄金股的混合基金中,36只拿下了山东黄金,在证监会允许的范围内,前海开源对山东黄金的钟爱简直匪夷所思。

  另外,股票基金中,包括前海开源再融资股票,优势蓝筹,价值策略也买入了山东黄金,其均为第一或第二大重仓股。算上A/C类基金,前海开源持有山东黄金的基金数量高达40只。

  而买入山东黄金的股票,所在的主题更是“千奇百怪”,除了创新成长,稳健增利,优质成长,核心资源等模棱两可的模糊概念主题基金,就连农业,清洁能源,工业4.0,国家比较优势这些行业主题基金,也都买入了山东黄金。

  山东黄金到底有什么魅力?前海开源上半年为什么要利用“半个集团军”为山东黄金这只股票“抬轿”?

  根据公开资料,山东黄金的第六大股东,为前海开源管理的定增6号资产管理计划,其持有山东黄金合计7344万股股票,占总股本2.37,约合总持仓市值25.5亿。

  重要的是,前海开源的这一批持仓将在2019年10月21日,也就是十天之后解禁。

  2015年11月,山东黄金定增与配套融资方案获得证监会批文,前海开源基金为除关联人外唯一外部基金。认购金额则达到7.5亿,几乎为总配套募集资金金额的一半。如果以此计算,山东黄金已经为前海开源带去18个亿的浮盈。

  有意思的是,前海开源定增6号在山东黄金上的浮盈,又恰好大部分都是这半年贡献的。

  从山东黄金的股价来看,2019年6月之前,山东黄金的股价在20元附近徘徊。但到了2019年7月1日,即基金披露持仓的截至日期,山东黄金的股价已经达到28.34元。目前山东黄金的股价来到了34.72元,动态市盈率达到115倍,几乎与科技股市盈率相当。

  无独有偶,从网络上获得的一份募集推介资料,早在2016年,前海开源采取了先立项,黄大仙综合资料大全版再融资的手段,就曾利用成立基金的方式,“助拳”项目融资。

  2015年11月,山东黄金定增及配套融资获得证监会批准,前海开源定增6号拟以14.40元价格认购山东黄金配套融资股份。

  巧合的是,山东黄金的定增计划首次披露草案的时间是2015年5月。也就是在同月,前海开源募集旗下金银珠宝主题基金募集完成准备运行。前海开源金银珠宝主题基金成立与建仓的进度,与山东黄金定增募资项目进度有着惊人的协同性。

  上述推介材料显示,基金公司于2016年2月份之后进行产品推介。而恰恰是在上述山东黄金产品项目推介期时,也就是2016年一季度,前海开源银珠宝主题基金大肆“助拳”推介,加仓山东黄金。截至2016一季度,前海开源基金第一大重仓股便是山东黄金,持仓数量为1142万元。而在2015年12月31日时,上述基金第一大持仓股为和而泰,持仓金额33万元,也就是说基金尚未建仓。

  在产品推介书上,2016年2月15日,山东黄金的价格已经达到了22.73元,对比认购价格浮盈达到57.8%。

  如果拿2019年6月时山东黄金20元附近的股价对比,从推介材料的情况来看,前海开源定增6号三年内毫无涨幅。但仅仅过去半年,在解禁行将到来之时,山东黄金就在前海开源不断地加仓中,于半年报前冲到了30元。

  Choice数据显示,2018年前三季度,前海开源旗下混合基金只有4只基金持有山东黄金。2018年年报期间瞬间增加至27只,2019年一季度减少至24只后,2019年半年报又进一步增加至36只。

  推介期“助拳”,解禁期“抬轿”,或有意或无意,前海开源基金为定增项目大肆“助拳抬轿”,已经是不争的事实。